etn 이란 무엇일까? etf와 차이점과 세금 알아보기

요즘 한창 유행인 etf와 더불어서 etn도 인기를 끌고 있는데요. 도대체 etn 이란 무엇이며 차이점은 어떻게 되며 세금, 수수료 등은 어떤식으로 운영되는지 자세히 알아보려 합니다.

 

 

 

etn 이란?

ETN(Exchange Trade Note)의 약자로 우리말 이름은 상장지수채권 혹은 상장지수증권이라고 부르기도 합니다. 반면에 ETF(Exchange Trade Fund) 상장지수펀드와 이름이 매우 유사합니다. ETF와 마찬가지로 인덱스를 추종을 하고 HTS를 통해서 실시간 투자가 가능한 점은 똑같지만 매우 다릅니다.

 

상장지수채권이라서 채권 지수를 추종을 하는 것은 아닙니다. 물론 채권도 추종을 할 수 있지만 채권에만 한정되진 않으며 ETF가 추종하기 힘든 지수 까지도 추종을 하는 것이 ETN입니다.

 

이렇게만 들어서는 이해가 잘 안되시죠?

 

ETF와의 차이점을 잘 파악하셔야 이해가 쉽습니다. 앞서 포스팅에서 ETF에 관련해서 글을 적은게 있으니 함께 보시면 이해가 빠르실거 같아요.

 

 

 

etn etf 차이

가장중요한 etn etf 차이만 요점해서 말씀드리면  ETF에 투자하는 투자자는 ETF에 편입된 증권을 실제로 소유를 합니다. 물론 투자자 본인이 증권을 받아서 직접관리를 하는 것이 아니라 수탁기관에 ETF에 편입된 증권을 보관하고 이에 대한 소유의 변화만 관리가 됩니다.

 

만약 증권사가 파산하게 되더라도 ETF는 시개 대로 투자한 돈은 건질 수 있습니다. 왜냐하면 수탁기관에 잘 보관이 되기 때문인데요.

 

 

반면에 ETN은 증권을 소유를 하는것이 아니라 소유는 증권사 소유이고 증권사에 돈만 빌려주는 개념으로 생각하시면됩니다. ETN은 사실 해당 ETF을 발행하고 운용하는 증권사에 돈을 빌려주는 것입니다.

 

증권사의 능력에 따라서 많은것이 좌우되므로 증권사의 능력 파악을 위해서 온라인을 통해서 직접 검색해보고 비교해보시는 것을 추천드립니다.

 

 

그래서 이름에 채권이 들어가고 채권 증서를 투자자가 소유하는 것으로 이해하면 됩니다.

 

이러한 이유 때문에 만약에 증권사가 파산을 할 경우에 ETN은 투자한 돈을 돌려 받을 수 없습니다. 증권사에 돈을 빌려줬기 때문에 증권사가 투자한 자금을 돌려줄 수 없으면 잃게 되기 때문입니다.

 

많은 차이점이 있지만 투자자 입장에서 가장 중요하게 봐야될 부분입니다. 이제 상세한 차이점을 알아볼게요.

 

ETN와 ETF의 차이점

구분	ETF	ETN
발행기관	자산운용사	증권사
상품형태	집합투장증권	파생결합상품
만기여부	X	O
추적오차	O	X
신용위험	X	O
편입종목개수	10개 이상	5개 이상
기초지수구성	재표지수 & 섹터	다양한 구성

 

 

1. 발행기관

ETF는 자산운용사에서 만든 펀드상품인 반면에 ETN은 증권사의 신용으로 발행하는 파생상품으로 국내에서는 총 8개의 증권사에서 발행을 합니다.

 

2.만기여부

ETF의 경우는 자산운용사가 기초지수에 포함된 종목으로 포트폴리오를 구성하여 직접 투자를 하는 방식이므로 주식 처럼 만기가 없고 종목을 실제 소유를 하는 것과 같습니다.

 

ETN은 채권형식으로 발행되고 증권사에 돈을 빌려주는 개념으로 증권사는 일정한 기간동안 운용을 하다가 만기시 약속한 금액을 돌려주게 됩니다. 수익률 또한 증권사, 자산운용사 마다 천차만별이므로 온라인을 통해서 장기, 단기 수익률을 비교해 보시는 것을 추천드립니다.

 

 

3. 추적오차 유무

ETF는 추종지수의 움직임을  100% 따라갈 수 없기 때문에 추적오차가 발생할 수 있습니다. 이는 자산운용사의 운용실력에 따라 차이가 크게 발생할 수 있습니다.

 

ETN은 투자대상이 같다면 수익률 차이, 즉 추적오차가 거의 없습니다.

 

4. 신용위험

앞서 가장 중요한 차이점에서 설명을 드렸습니다. ETN은 원금 손실의 위험이 있다는 것을 꼭 명심하세요.

 

5. 상품구성

ETF는 규정상 편입종목 개수가 최소 10종목이상이고 발행규제요건이 까다로워서 상품구성에 제액이 많습니다. 

반면에 ETN은 발행구제요건이 덜 까다롭고 5종목 이상으로 구성이 가능해서 일반상품, 대표지수, 변동성,통화, 주식 등 자양한 기초지수를 활용하여 선택의 폭이 넓은게 장점입니다.

 

앞서 설명했듯이 ETF로 나오기 힘든 투자상품에 투자가 가능합니다.

 

 

etn 세금

etn 세금은 기초지수가 국내주식으로만 구성되었는지, 해외주식, 채권, 원자재등의 구성 상품에 의해서 세금이 다릅니다. 

두가지로 구분이 되는데 국내주식형 ETN, 국내 주식형 이외의 ETN으로 나눕니다.

 

1. 증권거래세 : 모든 ETN 상품은 증권거래세 세금이 면제 됩니다.

 

2. 분배금 : 기초지수가 무엇인지에 따라서 배당이 발생할 수 있는데 배당이 있는 종목으로 구성된 상품이라면 배당금에 대한 배당소득세 15.4%를 과세합니다.

 

3. 매매차익 : 국내주식형 ETN을 거래서에서 매도할 경우 매매차익에 대한 배당소득세는 비과세로 면제가 됩니다. 글나 환매를 통해 매도할 경우 과세 증분에 대해 15.4% 배당 소득세를 내야 합니다.

 

주식형 ETN의 경우 만기 이전에 거래소에서 직접 매도하는 것이 유리하니 거래소에 직접 매도하는 방법을 매도하기 전에 미리 알아두시는 것을 추천 드립니다.

 

 

 

 

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